셀트리온 주식 분석 장단점 및 투자 전략 2023년

셀트리온 주식 분석 2023: 이 글은 셀트리온, 주목받는 바이오 의약품 기업,의 장단점과 투자 전략을 소개합니다. 재무 분석 및 성장 전망, 사회적 책임과 환경보호 노력, ESG 보고서에 대한 정보를 제공하며, 장기 투자자와 주식 시장에 관심 있는 투자자에게 유용합니다.

서론

보고서의 목적

셀트리온은 2002년에 설립된 대한민국의 대표적인 생물제약 회사로, 본사와 생산시설은 인천광역시 연수구 송도동에 위치하고 있습니다. 그들의 주요 제품 포트폴리오에는 Remicade의 바이오시밀러인 “램시마,” Rituxan의 바이오시밀러인 “트룩시마,” 그리고 Herceptin의 바이오시밀러인 “허쥬마”가 포함됩니다. 또한, 2021년에는 COVID-19 치료제 “렉키로나”도 소개되었습니다.

이 기업 분석 보고서의 주요 목적은 셀트리온의 사업 성과를 분석하고 재무 상태를 평가하며 미래 전망을 제시하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공하는 것입니다.

비전과 미션 개요

비전

  • 세계적인 생명공학 기업으로 도약: 셀트리온은 혁신적인 바이오의약품을 개발하고 공급하여 전 세계 사람들이 더 건강하고 행복한 삶을 누릴 수 있는 세계적인 생명공학 기업으로 성장하려고 합니다.
    미션
  • 환자 접근성 향상을 통한 바이오의약품 대중화: 셀트리온은 바이오의약품을 더 많은 사람들이 이용할 수 있도록 대중화시키고, 환자들의 의료비 부담을 덜어주기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 고품질의 바이오의약품을 저렴한 가격으로 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

경영 목표

  • 2030년까지 최소 1개 이상의 후속 바이오시밀러 허가 획득: 셀트리온은 앞으로도 지속적으로 바이오시밀러를 개발하여 환자들에게 빠르고 효과적인 치료 옵션을 제공할 계획입니다.
  • 2022년 이후 자체 신약 파이프라인 확보: 미래에 대비하여 새로운 신약을 개발하는 데 역량을 집중하고 있습니다.
  • 2030년까지 케미컬의약품 매출 1조원 달성: 셀트리온은 다양한 의약품 분야에서 성장을 이루어내기 위해 노력하고 있습니다.
    글로벌 유통망 구축 및 직접 판매 체계 구축: 세계 각지에서 환자들에게 바이오의약품을 제공하기 위한 글로벌 네트워크를 강화하고 있습니다.

셀트리온 주식 분석 장단점 및 투자 전략 2023년

주식 시장내 위치

이제 셀트리온의 주식 시장 내 위치를 알아보겠습니다:

한국의 주요한 생명공학 기업 중 하나로, 생물 제제의 개발과 생산에 집중하고 있습니다. 현재로서 우리는 100개가 넘는 국가에서 의약품을 판매하며, 다양한 파이프라인과 연구 및 개발 능력을 기반으로 지속적인 성장을 이루어내고 있습니다.

국내 주식 시장에서는 동사는 대형주 중요한 위치를 차지하며, 특히 생명과학 분야에서 선도 역할을 하고 있습니다. 최근에는 미국 시장에 Uplyma와 Remsima SC 제품이 출시되어 큰 관심을 받고 있습니다. 생물 유사의약품 판매 증가로 인한 수익성 향상 가능성이 높아져, 증권 회사들도 추천하는 주식으로 선택하고 있습니다.

주식 시장은 항상 변화하기 때문에, 투자 전에 충분한 연구와 분석을 수행하고 신중한 결정을 내리는 것이 중요합니다. 항상 시장 상황에 따라 적절한 판단과 전략을 세우셔야 합니다.

셀트리온 주식의 장단점

투자하는 이유와 장점

 

투자하는 이유

이 주식에 투자하고자 하는 이유는 기본적으로 해당 기업에 대한 긍정적인 전망과 기대 때문입니다.

  1. 바이오 의약품 분야에서 회사는 국제적으로 성장하고 있는 기업으로 평가 받고 있어서, 미래에 높은 성장 가능성을 기대하고 있습니다.
  2. 기술과 제품 개발에 있어 혁신적인 접근을 취하며, 다양한 시장으로 진출하고 있는데, 이로 인해 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
  3. 주식 시장에서 자사주 매입을 진행하고 있어, 주주들의 가치를 높이려는 노력을 보이고 있으며, 이로 인해 주가 상승 가능성이 높아질 것으로 생각합니다.

그러나 주식 투자는 언제나 불확실한 요소가 따르므로, 신중하게 판단하고 충분한 정보를 수집한 후에 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 또한 개인의 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하여 주식에 대한 투자를 하시는 것이 좋습니다.

장점과 단점

장점 :

  • 생명공학 분야에서 글로벌 주요 기업 중 하나로 평가받고 있습니다. 이는 미래에 높은 성장 가능성을 지니고 있다는 의미입니다.
  • 회사는 혁신적인 제품과 기술을 개발하며 다양한 시장으로 진출하고 있습니다. 이로써 수익성이 크게 증가할 수 있는 기회를 가지고 있습니다.
  • 바이오시밀러와 생물학적 의약품 분야에서도 선도적인 입지를 가지고 있으며, 최근에는 코로나19 바이오 항체 치료제 렉키로나와 같은 자사 개발 제품을 성공적으로 출시했습니다.
  • 또한 회사는 자사주를 매입하여 주주들의 가치를 높이려는 노력을 하고 있어, 주식 가격이 상승할 가능성이 높습니다.

단점 :

주식 시장은 변동성이 크기 때문에 주가가 변동될 수 있습니다. 따라서 단기적인 주가 변동에 따른 손실을 고려해야 합니다.

경쟁 업체의 등장으로 인해 시장 점유율이 줄어들 수 있으며, 이로 인해 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

또한 신약 개발 과정에서 실패하거나 부작용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 기업의 이미지와 신뢰도에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

투자 동기

  • 바이오 의약품 분야에서 글로벌 성장 기업으로 인정받고 있어, 미래에 대한 높은 성장 가능성을 기대하고 있습니다.
  • 회사는 혁신적인 제품과 기술을 개발하며 다양한 시장으로 진출하고 있어, 수익성이 증가할 가능성이 큽니다.
  • 또한 자사주 매입을 통해 주주 가치를 높이고 있어, 주가 상승 가능성이 있습니다.

 

주식 투자의 위험과 대응 전략

위험

  • 주식 시장은 변동성이 크기 때문에, 투자 기간 동안 주가 변동에 따른 손실이 발생할 수 있으므로 조심해야 합니다.
  • 경쟁 업체의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소할 수 있으므로, 수익성 악화 가능성을 염두에 두어야 합니다.
  • 신약 개발 과정에서 실패나 부작용이 발생할 수 있으므로, 이로 인한 기업 이미지와 신뢰도에 영향을 미칠 수 있습니다.

대응 전략

  • 주식 시장의 변동성을 고려하여, 투자를 장기적인 시각으로 다가가는 것이 좋습니다.
  • 경쟁 업체의 동향을 주시하고, 기업의 경영성과와 재무 상태를 주기적으로 모니터링하며, 경쟁 업체의 동향을 주시해야 합니다.
  • 기업의 연구개발 성과와 안전성을 검토하고, 이 정보를 기반으로 투자 결정을 내리는 것이 필요합니다.

주식 투자를 고려하기 전에 개인의 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하고, 전문가의 조언과 정보를 참고하여 신중한 판단을 내려야 합니다.

핵심 사업 분야

혁신적인 의약품 분야에서 주목받고 있는 몇 가지 제품을 소개합니다

  1. 트룩시마: 이 제품은 혈액암 치료를 위한 바이오시밀러로, 유럽의약품청(EMA)과 미국식품의약국(FDA)의 승인을 받았습니다. 혈액암 치료에 기여하고 있습니다.
  2. 램시마: 류마티스 관절염 치료를 위한 레미케이드의 바이오시밀러로, EMA와 FDA의 승인을 받았으며, 전 세계적으로 많은 국가에서 판매되고 있습니다.
  3. 허쥬마: 유방암 치료를 위한 허셉틴의 바이오시밀러로, EMA와 FDA의 승인을 받았습니다. 유방암 환자들에게 도움을 주고 있습니다.
  4. 유플라이마: 휴미라의 바이오시밀러로, 유럽의약품청(EMA)의 승인을 받았습니다. 이 제품은 환자들에게 혜택을 제공하고 있습니다.
  5. 렉키로나: 이 제품은 코로나19 바이러스 감염증 치료제로, 국내에서는 조건부 승인을 받았고, 유럽에서는 정식 승인을 받았습니다. 이로써 코로나19 대응에 기여하고 있습니다.

셀트리온은 이러한 혁신적인 제품들을 통해 의료 분야에서 중요한 역할을 하고 있으며, 더 나은 치료법과 의약품을 제공하기 위해 계속 노력하고 있습니다. 그러나 주식 시장의 변동성을 고려하여 투자할 때 신중함이 필요하며, 경쟁 업체와 시장 동향을 주시하고 기업의 안정성을 고려하는 것이 중요합니다.

각 사업 분야의 시장 점유율과 경쟁력

다양한 사업 분야에서 시장에서의 역량과 경쟁력을 다음과 같이 보유하고 있어요

  • 항체 바이오시밀러: 셀트리온의 레미케이드, 램시마, 램시마SC, 베그젤마, 유플라이마와 같은 주요 제품은 국내와 국제 시장에서 큰 인기를 끌고 있어요. 특히, 레미케이드는 2023년 1분기에 유럽에서 56%, 미국에서 31%의 시장 점유율을 기록하여 큰 성과를 이뤘어요. 램시마SC 역시 유럽에서 15%의 시장 점유율을 달성했죠.
  • 케미컬의약품: 구체적인 시장 점유율과 경쟁력에 대한 자세한 정보는 아직 없지만, 다양한 제품을 출시하며 시장을 확장하고 있어요.
  • 신약 개발: 셀트리온은 신약 파이프라인을 확장하는데 열정적으로 노력하고 있어요. 연내에는 미국에서 허가를 받을 것으로 예상되는 짐펜트라(Zymfentra)와 같은 신약을 선보일 예정이에요. 또한, 자사 개발 및 라이센싱을 통해 신약을 확보하고 있어요.

회사는 비즈니스 프로세스를 효율적으로 통합하여 거래 구조를 단순화하고 원가 경쟁력을 확보하며, 공격적인 가격 전략을 시행할 수 있는 위치에 있어요. 이런 전환으로 인해 신약 및 치료 접근법을 개발하기 위한 대규모 투자 자금을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

뉴스 참조

“유럽에서 실력 봤지?”…램시마SC, 미국시장도 ‘지존’ 노린다

  • 셀트리온은 램시마SC라는 신약을 내년에 미국 시장에 출시할 예정입니다.
  • 현재 유럽에서 이미 램시마SC가 성공적으로 판매되고 있으며, 미국 승인을 기다리고 있습니다.
  • 이 신약은 정맥주사 형태의 기존 램시마 대신 피하주사 형태로 개선되었으며, 미국에서는 이 형태의 약이 더 높은 수요를 갖는다고 예상됩니다.
  • 램시마SC의 가격이 높고 미국 시장에서 아직 공략되지 않았기 때문에 큰 잠재력을 가지고 있습니다.
  • 이 신약이 미국 시장에서 성공적으로 판매되면 셀트리온의 매출이 상당히 증가할 것으로 예상되며, 합병 후 셀트리온헬스케어와 함께 더 큰 성장을 이룰 것으로 기대됩니다.
  • 이러한 성장으로 셀트리온은 2030년까지 12조원의 매출을 목표로 하고 있습니다.

 

재무 분석과 주가 동향

매출액:

2021년에서 2022년으로의 매출액 증가율은 20.6%로 높은 성장을 나타냅니다.
2023년 예상 매출액은 2,460억원으로 예상되며, 2022년 대비 7.7% 증가할 것으로 예측됩니다.
그리고 2025년에는 3,081억원의 매출액을 기대하고 있습니다.

영업이익:

2021년에서 2022년으로의 영업이익은 647억원으로 감소하였으며, 이로 인해 영업이익 마진이 28.3%로 감소하였습니다.
2023년 예상 영업이익은 842억원으로 회복될 것으로 예측되며, 2022년 대비 34.2%의 마진을 가질 것으로 보입니다.
그리고 2025년에는 1,011억원의 영업이익을 예상하고 있습니다.

순이익:

2021년에서 2022년으로의 순이익은 543억원으로 감소하였으며, 순이익 마진도 2021년의 28.6%에서 2022년의 23.8%로 감소하였습니다.
2023년 예상 순이익은 708억원으로 상승할 것으로 예측되며, 순이익 마진도 2022년에 비해 증가할 것으로 보입니다.
2025년에는 810억원의 순이익을 예상하고 있습니다.

EPS (주당순이익):

2022년 EPS는 3,821원으로 예상되며, 2021년 대비 9.1% 감소하였습니다.
그러나 2023년에는 4,796원의 EPS를 기대하고 있으며, 이는 2022년 대비 25.5% 증가한 수치입니다.
2025년에는 5,488원의 EPS를 예상하고 있습니다.

PER (주가수익비율):

2021년의 PER는 47.1배였으며, 이후 감소하여 2023년에는 29.0배로 예상됩니다.
이는 기업의 수익 대비 주가가 비교적 낮다는 것을 나타냅니다.
2025년에는 25.4배의 PER를 예상하고 있습니다.

PCR (주가현금흐름비율):

PCR은 현재 주가 대비 현금흐름을 나타내는 지표로, 2021년에 28.1배에서 2023년에는 21.0배로 낮아질 것으로 예상됩니다.

PBR (주가순자산비율):

PBR은 주가 대비 순자산 가치를 나타내는 지표로, 2021년에 7.0배에서 2025년에는 3.3배로 낮아질 것으로 예상됩니다.

EV/EBITDA (기업가치 대비 EBITDA 비율):

2021년에 28.1배에서 2023년에 19.2배로 감소할 것으로 예상되며, 이는 기업의 가치 대비 EBITDA 비율이 감소한다는 것을 나타냅니다.

ROE (자기자본이익률):

ROE은 2021년에 16.0%에서 2022년에 13.4%로 감소하였으며, 2023년에 15.7%로 상승할 것으로 예상됩니다.

이러한 재무제표 분석을 통해 기업의 성장, 수익성, 가치 평가 등을 평가할 수 있으며, 투자 결정에 도움이 될 수 있습니다.

※ 3Q23 Pre. 신제품 출시를 준비하는 호실적 자료 참조 

 

연구 개발과 혁신

셀트리온은 세계적인 생명공학 분야의 주요 기업으로 성장하기 위해 다음과 같은 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

  1. 연구개발에 대규모 투자: 바이오 의약품 및 바이오시밀러 포트폴리오를 확대하고 의료 수요를 충족시키며 치료법의 접근성을 개선하기 위해 연구개발에 큰 투자를 하고 있습니다.
  2. 후속 바이오시밀러 글로벌 허가 신청: 5개의 후속 바이오시밀러 글로벌 허가 신청을 완료하고 바이오시밀러 제품 포트폴리오를 11개까지 확대할 계획입니다.
  3. 바이오시밀러 사업 강화: 기존 제품 뿐만 아니라 후속 바이오시밀러 파이프라인을 추가하여 바이오시밀러 사업 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다.
  4. 단백질 의약품 생산: 생물 세포 배양 기술을 활용하여 단백질 의약품을 개발하고 생산하고 있습니다.
  5. 제조 시설 보유: 국내 최첨단 제조시설을 보유하고 있으며, 고품질의 바이오 의약품을 생산할 수 있습니다.
  6. 규제 승인 획득: 유럽의약품청(EMA), 미국 식품의약국(FDA), 한국 식품의약안전부(MFDS)를 포함한 다양한 규제 당국으로부터 바이오시밀러에 대한 규제 승인을 받았습니다.
  7. 제품 파이프라인 확대: 신바이오로직스와 협력하여 제품 파이프라인을 확대하고, 면역 항암학을 비롯한 다른 치료 분야를 탐구하여 환자들에게 혁신적인 치료법을 제공합니다.
  8. 오픈 이노베이션: 스타트업과의 협력을 통해 오픈 이노베이션을 활용하여 성장 기회를 모색하고, 현장의 의견을 수렴하고 있습니다.
  9. 송도 내 바이오밸리 구축: 송도 내 바이오밸리 구축을 위해 신한금융그룹과 협력하여 스타트업 발굴 및 육성 등을 진행하고 있습니다.
  10. 신약 개발: 10여 개의 신약 파이프라인에 대한 임상을 진행하며, 플랫폼 기술을 확보하고 신약 개발에 투자하고 있습니다. 신약을 포함해 2030년까지 6개 제품을 상용화할 목표를 가지고 있습니다.
  11. 램시마SC: 자가면역질환 치료제 램시마를 피하주사(SC)로 개발하여 환자들의 편의성을 증가시킵니다.

셀트리온은 앞으로도 지속적인 혁신과 노력을 통해 고객들에게 더 나은 가치를 제공하고 세계적인 생명공학 기업으로의 성장을 지속할 계획입니다.

 

사회적 책임과 환경지원

사회환원활동

복지재단을 설립하여 소외계층에 대한 체계적인 지원 프로그램을 운영하고 있습니다.

사회 환원 활동 측면에서, 셀트리온은 소외 계층을 돕기 위해 셀트리온 복지재단을 설립했어요. 이 재단은 2006년에 모법인 셀트리온으로부터 15억원의 지원을 받아 시작되었고, 현재는 박경옥 씨가 이사장을 맡고 계시죠. 이 복지재단은 기업의 사회적 책임을 효과적으로 수행하기 위해 만들어졌으며, 그 투명성을 높이기 위해 활동 내용을 매 분기와 월별로 공개하고 있어요. 셀트리온 복지재단은 소외 계층에게 체계적인 지원을 제공하여 지역사회와 함께 성장하고 발전하는 데 기여하고 있어요.

환경보호

환경보호에 진지한 관심을 가지고, 해양 생태계를 정화하기 위한 노력과 같은 다양한 환경보호 활동을 진행하고 있어요.

우선, 환경과 생태계 오염 방지에 대한 법규를 엄격히 준수하고 있어요. 그리고 기업이 사회적으로 요구되는 책임을 다하기 위해 ISO14001(환경경영시스템)을 도입하여 운영 중이에요. 이 외에도 근로자의 안전과 건강을 위한 노력을 아주 중요하게 생각하고, 상해 예방 및 작업환경 개선을 강조하고 있어요. 그 결과, 산업안전보건경영체제(KOSHA 18001) 인증을 받았고 유지하고 있어요. 화학물질 배출량을 줄이기 위한 계획과 이행도 적극적으로 추진하고 있답니다.

더불어 회사는은 탄소 중립을 실현하기 위해 지속적으로 노력하고 있어요. 예를 들어, 홍예 공원의 도민 참여 숲 조성 프로젝트와 같은 다양한 환경보호 활동을 계속해서 확대하고 있어요. 이렇게 셀트리온은 환경을 보호하고 지속 가능한 미래를 위해 힘을 모으고 있답니다.

ESG 보고서 발간

ESG 보고서를 통해 셀트리온은 지속 가능한 경영의 성과를 공개하고 이해관계자와 소통을 강화하고 있습니다.

회사는 2022년 6월, 회사 창립 이후 처음으로 ESG 보고서를 발행했습니다. 이 보고서에는 ESG 활동과 성과가 자세히 기록되어 있습니다. 이를 통해 지속 가능한 경영의 성과를 공개하고 이해관계자와 더욱 긴밀한 소통을 하려고 노력했습니다. 이러한 보고서에서는 회사가 ESG 경영을 강화하기 위해 대표이사 직속의 특별부서를 조직하고 이사회의 ESG 위원회를 신설했다는 사실이 소개되었습니다. 또한, 환경, 사회, 지배 구조 분야에서의 지속 가능한 경영 성과도 상세하게 공개하고 이해관계자와 소통을 강화하기 위한 계획을 밝혔습니다.

회사는 앞으로도 매년 ESG 보고서를 발간하여 지속 가능한 경영의 성과를 공개하고 이해관계자와 소통을 강화할 계획입니다.

투자 전략 및 관련 조언

투자 전략 제안

셀트리온은 현재 세계적으로 주목받고 있는 바이오 의약품 분야의 선두 주자로서, 주요 사업으로 바이오 의약품의 연구개발, 생산, 그리고 판매를 수행하고 있습니다.

실적 개선 측면에서는, 회사는 자사 주력 제품 중 하나인 레미케이드 바이오시밀러 ‘인플렉트라’가 미국 시장에서 20%의 점유율을 넘어서며 안정적인 수익을 창출하고 있는 좋은 성과를 기록하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2023년에는 유럽에서 램시마SC를 출시할 예정이며, 스텔라라와 아일리아와 같은 신규 제품들도 주요 규제 기관의 승인을 받을 것으로 예상되어 실적 개선이 기대됩니다.

한편, 셀트리온은 셀트리온헬스케어와의 합병을 추진하고 있습니다. 이 합병을 통해 원가 경쟁력을 높이고 시장 지배력을 확대할 수 있을 것으로 기대되며, 기업의 지배 구조 투명성도 향상될 것으로 예상됩니다.

증권사들은 셀트리온의 목표 주가를 210,000원에서 240,000원 사이로 예측하고 있습니다.

그러나 단기적으로는 미국 시장에서 어려움과 재고 문제로 주가에 일시적인 압력이 있을 수 있으므로, 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 바람직할 것입니다.

투자를 고려할 때에는 반드시 기업의 재무 상태와 미래 성장 가능성을 면밀히 검토하고, 자신만의 투자 전략을 구상하는 것이 중요합니다.

관련 조언

  • 투자 시에는 기업의 성과나 경제적 지표 등 다양한 요인들을 고려하여 적절한 전략과 투자 시기를 결정해야 합니다.
  • 이를 위해서는 충분한 조사와 분석이 필요하며, 특히 주식 시장의 예측 불가능한 변동성을 감안하여 장기적인 투자 시각을 채택하는 것이 현명한 접근입니다.
  • 또한, 투자 전에는 전문가들의 조언을 듣고 자신만의 투자 철학을 정립하는 것도 중요합니다.

이러한 노력을 통해 성공적인 주식 투자를 이뤄낼 수 있을 것입니다. 주식 투자는 재정 손실의 가능성을 내포하므로 신중한 접근이 필요하며, 투자 결정은 신중하게 내려져야 합니다.

주식 투자는 개인의 판단과 책임 아래 진행되어야 합니다. 이는 매우 중요한 결정이며, 신중한 판단과 주의가 필요합니다.

 

참고 자료 및 링크

네이버 금융
https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270

공식 홈페이지

https://celltrion.com/
홈페이지에서는 회사소개, 제품정보, 투자정보, 채용정보 등 다양한 정보를 확인하실 수 있습니다.

 

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※ 각별히 주의 : 본 글은 일반적인 정보를 제공하며 금융 조언은 아닙니다. 투자 결정을 내리기 전에 철저한 연구를 수행하고 금융 전문가의 조언을 구하는 것을 고려 하시기 바랍니다.

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